Dato: 02.07.2021 HØRING – NOU 2021:1 – Endringer i verdipapirhandelloven Det vises til departementets høringsbrev av 11. mars 2021 vedrørende NOU 2021:1. Nasdaq Oslo ASA ( «Nasdaq» ) har tillatelse som børs etter verdipapirhandelloven for handel i finansielle instrumenter (råvare- og kraftderivater). Det er foreslått at enkelte myndighetsoppgaver tidligere tillagt markedsoperatørene flyttes over til Finanstilsynet, at det innføres regler som gir Finanstilsynet kompetanse til å fatte vedtak om administrative sanksjoner, at Børsklagennemnda legges ned og at en klagenemnd etableres. Nasdaq har ingen innvendinger til forslagene utover at det kort bemerkes at vphl. §§ 12-4 åttende ledd og 12-8 første ledd bør ses i sammenheng. Effektiv adgang til opplysninger er en nødvendig og grunnleggende forutsetning for effektiv markedsovervåkning. At markedsaktører er underlagt opplysningsplikt uten hinder av taushetsplikten etter vphl. § 12-4 åttende ledd sammenholdt med adgangen til å ilegge tvangsmulkt ved manglende overholdelse etter vphl. § 12-8 første ledd, står her sentralt. Det synes som en bedre løsning at markedsoperatørene sikres nødvendige verktøy for å følge opp medlemmer effektivt ved mistanke om overtredelser enn at saker skal meldes inn til Finanstilsynet over en lav sko - noe utvalget synes å legge opp til. Utvalget synes videre å overvurdere den preventive effekten av en privatrettslig sanksjonseringsadgang. En konvensjonalbot ved manglende overholdelse av opplysningsplikten, hjemlet i forretningsvilkårene til en markedsoperatør, vil ikke være tvangsgrunnlag for utlegg. Markedsoperatører som ilegger konvensjonalbøter for brudd på opplysningsplikten må følgelig iverksette rettslig tvangsinndrivelse ovenfor medlemmer som ikke betaler frivillig. Dette er neppe ønsket ressursbruk for markedsoperatører. Om utvalgets forslag på dette punkt legges til grunn forventes at markedsoperatørene oversender flere forhold for oppfølgning av Finanstilsynet på et tidligere tidspunkt enn det som er tilfellet under gjeldende regelverk. Det synes ikke som at utvalget har tatt høyde for dette i sin vurdering. Koblingen mellom vphl. § 12-4 åttende ledd of § 12-8 første ledd bør beholdes slik at markedsoperatørene har lovhjemlet adgang til å ilegge tvangsmulkt ved manglende overholdelse av opplysningsplikten. I forlengelse av ovennevnte, herunder at markedsoperatørene opererer i konkurranseutsatte markeder, bemerkes helt generelt at Finanstilsynets sanksjonspraksis må tilpasses og harmoniseres med praksisen i Europa for øvrig. Det imøteses at markedsoperatørene gis mulighet for å bidra med sin kompetanse og å komme med innspill så langt dette vurderes relevant. Med vennlig hilsen, For Nasdaq Oslo ASA Stig André Kolstad Snr. associate general counsel Finansdepartementet Til høringen Til toppen <div class="page-survey" data-page-survey="133" data-page-survey-api="/api/survey/SubmitPageSurveyAnswer" data-text-hidden-title="Tilbakemeldingsskjema" data-text-question="Fant du det du lette etter?"
